Sur 100 € de cotisation habitation, ce qui repart vraiment en indemnisation

Sur 100 € de cotisation habitation, combien repartent en indemnisation ? La question paraît indiscrète. Elle ne l’est pas : le rapport entre les sinistres réglés et les cotisations encaissées est une donnée publiée, et c’est le seul chiffre qui dit si un contrat est cher ou pas.

Le ratio sinistres sur primes, en clair

Les assureurs l’appellent le S/P. Il divise le coût des sinistres par le montant des cotisations. Un S/P de 75 % signifie que 75 € sur 100 encaissés sont repartis en indemnisations, les 25 € restants couvrant la gestion, la distribution, la réassurance et la marge.

En assurance habitation, ce ratio évolue en France autour de 70 à 80 % selon les années et l’ampleur des événements climatiques. Il dépasse 100 % les années de tempête majeure, ce qui signifie que la branche perd de l’argent.

Où passent les 25 % restants

Le détail est plus instructif que le total :

• Les frais d’acquisition, c’est-à-dire la commission versée au réseau qui vous a vendu le contrat, agent, courtier ou banque. C’est le poste le plus lourd des frais.
• Les frais de gestion, qui couvrent l’administration du contrat et le traitement des sinistres.
• La réassurance, l’assurance de l’assureur, qui prend le relais au-delà d’un certain niveau de sinistralité.
• La marge technique, une fois le reste payé.

Un contrat vendu en direct par internet supporte des frais d’acquisition plus faibles qu’un contrat vendu en agence. C’est la principale explication des écarts de tarif à garanties comparables, davantage que la qualité de la couverture.

Pourquoi votre prime monte quand le ratio est bon

Une prime se fixe sur la sinistralité attendue, pas sur celle constatée l’an dernier. Trois facteurs poussent aujourd’hui à la hausse, indépendamment du résultat de l’année écoulée :

1. Le coût de la réparation. Matériaux et main-d’œuvre du bâtiment ont augmenté nettement plus vite que l’inflation générale. Le même dégât des eaux coûte plus cher à réparer qu’il y a cinq ans.
2. La sécheresse. Le retrait-gonflement des argiles est devenu le premier poste du régime des catastrophes naturelles, avec des dossiers qui se comptent en dizaines de milliers d’euros par maison.
3. La surprime CatNat, passée de 12 % à 20 % de la cotisation dommages au 1^er janvier 2025, par arrêté et non par décision commerciale.

Ce que ça change à votre arbitrage

Puisque les frais de distribution pèsent lourd, comparer sert. Mais comparer sur le prix seul ne sert à rien. Les trois lignes à confronter, dans cet ordre :

• La franchise par garantie, et non la franchise générale affichée. Certains contrats appliquent une franchise spécifique au dégât des eaux ou au vol.
• Le mode d’indemnisation : valeur à neuf, valeur d’usage, ou valeur à neuf limitée dans le temps. C’est ce paramètre qui décide de ce que vous touchez réellement, bien plus que le capital assuré.
• Les plafonds par poste, en particulier sur les objets de valeur et le mobilier, souvent plafonnés à un pourcentage du capital total.

La vérification qui prend cinq minutes

Sortez votre avis d’échéance et cherchez la ligne catastrophes naturelles. Si elle n’y figure pas en clair, demandez-la : elle existe, elle est obligatoire, et son montant vous dit ce que vous payez au titre du régime public, hors décision de votre assureur.

Le reste de la cotisation, lui, se discute. C’est la part sur laquelle un changement de contrat produit un effet.